Deconcic evalúa el desempeño de la construcción en 2021

Consulte los datos de la 7.ª edición del informe elaborado por el Departamento de la Industria de la Construcción de Fiesp

Fuente: Fiesp

PRODUCCIÓN DE MATERIALES

La producción industrial de los insumos típicos de la construcción cerró 2021 con un crecimiento del 8,1% en relación con el año anterior, la mayor variación anual de la serie histórica de la Encuesta Industrial Mensual del IBGE, iniciada en 2012 y fuente de la información. Sin embargo, la indicación es de desaceleración de la producción de estos bienes, ya que, en comparación con el resultado de diciembre de 2020, la producción de estos insumos cayó un 11,6%, la cuarta caída consecutiva en esta base de comparación interanual.

Otra indicación es la desaceleración observada a lo largo del segundo semestre de 2021 tanto de la tasa de variación acumulada en el año como de la tasa de variación acumulada en los últimos doce meses, que pasó del 10,8% hasta noviembre al 8,1% hasta diciembre, definiendo el resultado del año, tras alcanzar el nivel máximo del 16,9% en el acumulado hasta junio de 2021.

Vale la pena reforzar una vez más, como ya se señaló en boletines anteriores, la contribución del efecto base a este panorama. La adopción de medidas para combatir la pandemia de covid-19 deprimió la producción de los insumos típicos en el primer semestre de 2020, como muestra el gráfico a continuación (que presenta el índice del IBGE de producción de estos bienes desde 2012, sin ajuste estacional), lo que favoreció la comparación con la producción registrada en el mismo período de 2021.

Con la fuerte recuperación de la producción en el segundo semestre de 2020, el efecto base deja de ser positivo, lo que lleva a una comparación más desfavorable con la evolución de la producción en el mismo intervalo de 2021. No obstante, el efecto neto fue positivo para la comparación del resultado del año en su conjunto, con el ya mencionado crecimiento históricamente expresivo del 8,1%. El siguiente gráfico refuerza esta indicación de desaceleración al presentar la evolución de la media móvil de 12 meses del índice de producción de estos bienes.

En el caso de la producción de la industria general, el crecimiento registrado en 2021 fue del 3,9%, el primer resultado positivo desde 2018, tras las caídas registradas en 2019 (-1,1%) y 2020 (-4,5%). Considerando solo el resultado de diciembre, la producción avanzó un 2,9% en comparación con noviembre, con base en la información con ajuste estacional, el primer resultado mensual positivo después de la variación nula de noviembre y de cinco meses consecutivos de caída (junio a octubre), período en el que la producción acumuló una contracción del 3,3%.

A pesar de este crecimiento en el margen, la indicación de desaceleración comentada anteriormente también se observa en el contexto de la producción industrial nacional. En la comparación interanual, por ejemplo, hubo una caída del 4,9% frente a diciembre de 2020, mientras que las tasas de variación acumulada en el año y en doce meses siguen desacelerándose, con esta última pasando del 5,0% hasta noviembre al 3,9% hasta diciembre. En otras palabras, el crecimiento registrado en 2021 se produjo, como destacó en una nota el gerente de la encuesta del IBGE, André Macedo, sobre un período de grandes pérdidas (2020), sin revertir por completo el resultado negativo del año anterior. Además, como señaló Macedo, el segundo semestre de 2021 todavía estuvo marcado por los efectos de la pandemia de covid-19 en el proceso productivo, “como el encarecimiento de los costos de producción y la falta de materias primas”, y en la demanda interna, con la inflación en niveles más elevados y un mercado laboral que, aunque mostró cierta recuperación, todavía se mostraba relativamente débil.

La producción de las Industrias Extractivas tuvo un desempeño modesto en 2021, con un crecimiento del 1,1% en relación con 2020, aunque bastante superior al de los dos años anteriores (-9,7% en 2019 y -3,4% en 2020). En el margen, la producción de este segmento de la industria general avanzó un 1,6% en diciembre frente a noviembre, ya considerada la estacionalidad del período, desacelerándose en relación con el resultado del mes anterior (5,0%), pero contribuyendo a revertir parcialmente la caída del 9,9% registrada en octubre. En comparación con diciembre de 2020, hubo una expansión del 2,0%. A diferencia de la evolución de la industria general, la tasa de variación acumulada en doce meses de la producción de las Industrias Extractivas mostró una aceleración modesta y constante a partir de mayo de 2021, tras alcanzar el -2,8% en el acumulado hasta abril, y cerró el año con una expansión del 1,1%, como ya se comentó.

Por último, la producción de las Industrias de Transformación tuvo un crecimiento más expresivo el año pasado, del 4,3%, contrastando igualmente con el resultado de 2019 (0,2%) y de 2020 (-4,6%). En diciembre, el alza de la producción fue del 2,0% frente a noviembre, con ajuste estacional, el primer resultado positivo tras seis meses consecutivos de contracción en la base de comparación mensual. Dado su enorme peso en la composición de la industria general, la trayectoria de producción de las Industrias de Transformación terminó condicionando la evolución del segmento. Por ello, en este conjunto de industrias también se observó una desaceleración del crecimiento a lo largo del segundo semestre de 2021, con la tasa de variación acumulada en doce meses pasando del 8,4% hasta agosto al 4,3% hasta diciembre, y lo mismo se observó en la tasa de variación acumulada en el año, que alcanzó su máximo en mayo (14,8%).

COMERCIO DE MATERIALES

De acuerdo con la más reciente Encuesta Mensual de Comercio del IBGE, el volumen de ventas del comercio minorista de materiales de construcción cerró 2021 con un crecimiento del 4,4% en comparación con el año anterior, un resultado inferior al registrado en 2020 (10,8%) y en línea con el resultado de 2019 (4,2%), aun considerando la base de comparación más elevada de 2020 (específicamente, en el segundo semestre de ese año), como muestra el siguiente gráfico, que presenta la serie histórica del IBGE del índice de volumen de ventas del comercio minorista de estos bienes con ajuste estacional. Independientemente de la base de comparación interanual, el gráfico revela la trayectoria descendente de las ventas desde junio de 2021, que acumularon una contracción del 8,9% entre mayo y diciembre, y el volumen de ventas del último mes del año registró una caída del 1,4% frente a noviembre, con ajuste estacional.

Con respecto a diciembre de 2020, hubo una caída del -8,3% en el último mes de 2021, el sexto resultado negativo consecutivo en esta base de comparación interanual. Cabe señalar que el efecto base desfavorable contribuyó en parte a esta secuencia de resultados. Esta pérdida de dinamismo se viene observando a través de la desaceleración tanto de la tasa de variación acumulada en el año como de la tasa de variación acumulada en los últimos doce meses, que alcanzó un nivel máximo del 23,7% hasta mayo y cerró el año en el 4,4%.

El volumen de ventas del comercio en el concepto más restringido de la encuesta del IBGE tuvo en 2021 un crecimiento más modesto, del 1,4%, ligeramente superior al verificado en 2020 (1,2%) e inferior al de 2019 (1,9%). En diciembre, el volumen se mantuvo prácticamente estable (-0,1%) en comparación con noviembre, ya descontados los factores estacionales. En relación con diciembre de 2020, hubo una contracción del 2,9%, la quinta consecutiva en esta base de comparación interanual.

Al igual que ocurrió con el volumen de ventas de materiales de construcción, las ventas del comercio minorista también perdieron dinamismo en el segundo semestre de 2021, movimiento que puede verse en la desaceleración de la tasa de variación acumulada en el año, que alcanzó su nivel máximo en mayo (6,8%), y en la tasa de variación acumulada en doce meses, que, tras alcanzar el 5,9% en el acumulado hasta julio, cerró el año en el 1,4% (una diferencia de 4,5 puntos porcentuales).

Por último, con respecto al volumen de ventas del comercio minorista ampliado, que incluye, además de los segmentos del índice restringido, los segmentos de materiales de construcción y de vehículos, motocicletas, partes y piezas, el crecimiento en 2021 fue relativamente mejor, con una expansión del 4,5%, superando los resultados de 2019 (3,9%) y de 2020 (-1,4%). La expansión del volumen de ventas del segmento de vehículos, motocicletas, partes y piezas, cuyas ventas aumentaron un 14,9% en 2021, fue determinante para este desempeño. En el margen, el desempeño del comercio ampliado fue igualmente mejor, aunque en pequeña escala, al registrar un alza del 0,3% con respecto a noviembre, ya considerada la estacionalidad. La comparación con el resultado de diciembre de 2020, en cambio, fue desfavorable, con una caída del 2,7% registrada en el último mes de 2021.

Aunque también se observó una pérdida de dinamismo de las ventas del comercio ampliado en el segundo semestre del año pasado, este movimiento fue menos pronunciado, ya que la tasa de variación acumulada en los últimos doce meses se desaceleró del 8,4% (el nivel más alto del año) al 4,5% hasta diciembre, una diferencia de 3,9 puntos porcentuales, inferior a la diferencia de 4,5 puntos registrada en el caso del comercio minorista en el concepto restringido, como se vio anteriormente.

COSTOS DE LA CONSTRUCCIÓN

En enero, el costo medio nacional de la construcción, medido por el Índice Nacional de la Construcción Civil del Sistema Nacional de Investigación de Costos e Índices de la Construcción Civil (Sinapi) del IBGE, subió un 0,72% en relación con el mes anterior, superando el resultado de diciembre (0,52%), pero quedando por debajo de la tasa registrada en enero de 2021 (1,99%). El gráfico a continuación presenta la comparación, para el mes de enero, de la variación mensual del costo medio desde 2015.

A pesar del retroceso de la tasa frente a enero de 2021, la variación de enero de 2022 todavía se situó en un nivel superior al observado en los años anteriores, hecho que se debe, como también indica el gráfico, al aumento del costo medio de la mano de obra, cuya alza estuvo influenciada particularmente por los acuerdos colectivos en Alagoas, Tocantins y Piauí, como destacó el IBGE en una nota. Por otro lado, la tasa de variación acumulada en los últimos doce meses volvió a desacelerarse, pasando del 18,65% hasta diciembre, que correspondió a la variación anual registrada en 2021, al 17,17% hasta enero. Cabe recordar que este movimiento de desaceleración comenzó ya en agosto de 2021, cuando la variación acumulada en esta base de comparación llegó al 22,74%.

Con respecto al costo medio de los materiales, uno de los componentes del costo medio nacional, la variación registrada en enero fue del 0,63%, la menor tasa mensual desde julio de 2020 (0,48%), quedando, por lo tanto, por debajo de lo observado en diciembre (0,76%) y en enero del año pasado (2,96%). Como el propio IBGE señaló al divulgar la información del Sinapi, en enero hubo una menor presión por el lado del costo de los materiales, incluso con el registro de deflación en el caso de ciertos productos, como los pertenecientes al segmento del acero. Reflejando en parte esta trayectoria reciente, la variación acumulada en los últimos doce meses del costo medio de los materiales siguió desacelerándose (trayectoria que comenzó en agosto de 2021, cuando esta tasa fue del 37,69%), pasando del 28,12% hasta diciembre (cierre del año) al 25,22% hasta enero.

El costo medio de la mano de obra, a su vez, tuvo una evolución opuesta, con un alza del 0,87% en enero, superando tanto el resultado de diciembre (0,15%) como el de enero de 2021 (0,78%). Además de la contribución de los acuerdos colectivos al alza de enero, como se mencionó anteriormente, otro factor que impulsó el aumento del costo de la mano de obra en enero, como bien señaló el IBGE, fue el aumento del salario mínimo nacional en un 10,2%, a R$ 1.212,00, que impactó la remuneración de las categorías sin calificación, cuyo piso salarial está muy próximo a ese valor. En contraste con la evolución del componente asociado a los materiales, la tasa de variación acumulada en doce meses del costo de la mano de obra volvió a acelerarse, pasando del 6,78% hasta diciembre al 6,87% hasta enero, volviendo al nivel observado en octubre de 2021 (6,88%), que fue la mayor tasa del año pasado en esta base de comparación.

En términos monetarios, en enero, el costo nacional medio alcanzó R$ 1.525,48 por metro cuadrado, de los cuales R$ 915,79 correspondieron al componente de materiales y R$ 609,69 a la mano de obra. En términos regionales, los costos por metro cuadrado en el primer mes del año fueron de R$ 1.525,10 en la región Norte, de R$ 1.433,20 en la región Nordeste, de R$ 1.579,80 en el Sudeste, de R$ 1.599,93 en el Sur y de R$ 1.515,22 en la región Centro-Oeste.

DEPÓSITOS DE AHORRO – SBPE

El saldo global de depósitos de ahorro del Sistema Brasileño de Ahorro y Préstamo (SBPE) alcanzó R$ 778,570 mil millones al cierre de enero, según el más reciente Informe de Ahorro del Banco Central de Brasil. En términos reales, este monto fue un 2,0% menor que el registrado a fines de diciembre y un 10,3% inferior al saldo de enero de 2021. Cabe señalar que el saldo del SBPE viene disminuyendo desde diciembre de 2020, cuando llegó a R$ 886,834 mil millones, a precios de enero de 2022.

La captación neta del sistema volvió a ser negativa en enero, en R$ 15,678 mil millones, en línea con el patrón histórico de resultados negativos para ese mes, como ilustra el siguiente gráfico, que presenta la serie histórica del Banco Central de Brasil iniciada en 1995, a precios constantes del último mes, de las captaciones registradas en el mes de enero. La concentración de gastos específicos a comienzos del año, como algunos impuestos (IPTU e IPVA), por ejemplo, es determinante para este patrón. En cuanto a la magnitud de la captación neta del último mes de enero, no superó el valor registrado en el mismo mes de 2021, aunque fue más expresiva que la registrada entre 2015 y 2020, cuyo promedio quedó ligeramente por debajo de R$ 10 mil millones negativos, considerando siempre la información ajustada por la inflación del período.

FINANCIAMIENTO INMOBILIARIO

Las operaciones contratadas con recursos del Sistema Brasileño de Ahorro y Préstamo (SBPE), que abarcan tanto el financiamiento para la construcción como para la adquisición de inmuebles, alcanzaron R$ 16,745 mil millones en diciembre, con una caída por primera vez en el año en la base de comparación con el mismo mes del año anterior, una reducción del 18,6% en términos reales frente a diciembre de 2020. La información proviene de la Asociación Brasileña de las Entidades de Crédito Inmobiliario y Ahorro (Abecip) y del Banco Central de Brasil.

En el conjunto del año 2021, estas operaciones sumaron R$ 205,407 mil millones en términos nominales, con un crecimiento real del 31,7% frente al valor total de las operaciones realizadas el año anterior, desacelerándose en relación con el crecimiento anual registrado en 2020 (37,6%), pero superando las variaciones anuales del período de 2011 a 2019. Considerando un horizonte de tiempo más corto, la indicación sigue siendo de desaceleración cuando se analiza la trayectoria de la tasa de variación acumulada en los últimos doce meses de estas operaciones, con la tasa pasando del 41,0% hasta noviembre al 31,7% hasta diciembre – todavía elevada para el patrón histórico, cabe recordar.

Analizando solo las operaciones de adquisición, estas llegaron a R$ 11,595 mil millones en diciembre, un 15,5% por debajo del valor registrado en el mismo mes de 2020, en términos reales. De este modo, el año 2021 cerró con un total de R$ 164,789 mil millones en términos nominales en estas operaciones, lo que representó una expansión real del 39,2% en comparación con el año anterior, ligeramente por debajo de la tasa registrada en 2020 (40,3%). En términos de la variación acumulada en los últimos doce meses, cabe destacar que la desaceleración observada desde julio de 2021 continuó, con la tasa pasando del 47,3% hasta noviembre al 39,2% hasta diciembre, correspondiente al resultado del año.

El valor de las operaciones para construcción alcanzó R$ 5,150 mil millones en diciembre, el mayor valor mensual del año. A pesar de este dato positivo, este monto quedó un 24,9% por debajo del valor registrado en el mismo mes de 2020, ya considerada la inflación. En el año, se destinaron R$ 40,618 mil millones al financiamiento de la construcción, en términos nominales. En términos reales, este total significó un crecimiento del 8,0% en relación con el resultado de 2020, considerablemente por debajo del resultado del año anterior (30,0%). Esta desaceleración en términos anuales también se refleja en la evolución de la tasa de variación acumulada en los últimos doce meses, que pasó del 20,7% hasta noviembre al 8,0% hasta diciembre, siempre en términos reales.

En el último mes de 2021, se financiaron 64.755 unidades con recursos del SBPE, de las cuales 23.975 unidades correspondieron a operaciones para construcción y 40.780 unidades para adquisición. En comparación con diciembre de 2020, el crecimiento del número de unidades financiadas fue del 15,8%, la menor tasa del año en la base de comparación interanual, mientras que, en el caso del número de unidades financiadas para construcción, el crecimiento fue del 75,0%, igualmente la menor tasa de variación interanual de 2021. En cuanto a las unidades financiadas para adquisición, diciembre cerró con una caída del 3,4% frente al mismo mes del año pasado, lo que representó el primer resultado interanual negativo desde diciembre de 2017.

En el año, se financiaron 866.331 unidades en total, lo que corresponde a un crecimiento del 103% en relación con el total de unidades financiadas en 2020. En el caso de las operaciones para construcción, el año cerró con 288.046 unidades financiadas, un alza del 298,6% frente al total del año anterior, mientras que, en las operaciones de financiamiento para adquisición, el total de unidades en 2021 llegó a 578.285, un monto un 63,1% superior al de 2020.

Fuente: https://www.grandesconstrucoes.com.br/Noticias/Exibir/deconcic-avalia-o-desempenho-da-construcao-em-2021

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